【概念股解析】
　　四川美丰(000731)：公司在氮氧化物还原剂研发、生产和销售方面取得了重大突破，国内第一条以美丰专利技术生产的年产60万吨氮氧化物还原剂生产线即将建成。2013年3月，公司出资3000万元设立全资子公司四川美丰蓝天环保科技有限公司，经营范围为汽车尾气处理及电厂脱硝的氮氧化物还原剂的生产及销售等。公司前期已全面开展对氮氧化物还原剂的研发、试生产及渠道拓展工作，目前已获得两项与氮氧化物还原剂有关的技术专利。
　　四川美丰：原有主业波动不改转型成长逻辑
　　国海证券近日发布四川美丰的研究报告称，4月26日晚，公司发布2013年一季报。报告期内，公司共实现营业收入14.07亿元，同比下降18.5%；实现归属母公司净利润为2242万元，同比下降21.7%；实现基本每股收益0.042元。
　　天然气涨价对业绩的影响好于预期，检修而引起的管理费用上升是导致净利润下降的主要原因。受干旱影响，四川部分地区农业生产用肥推迟，尿素需求疲软，是导致营收下降的主要原因。在尿素价格下降以及原材料天然气涨价的影响下，报告期内公司仍实现毛利润7107万元，仅比去年同期下降3%，天然气涨价对公司毛利影响好于预期。报告期内公司管理费用较上年同期增加951.67万元，同比上升40.06%，主要是公司生产装置检修等计提的管理费用大部分体现在一季度，对全年业绩影响有限。
　　成长逻辑不因传统主业波动而改变，静待转型车用尿素与LNG业务大发展。公司未来成长的核心驱动力在于转型车用尿素与LNG业务。随着柴油车国IV标准的执行以及火电、炼厂脱硝的推广，氮氧化物还原剂需求有望呈现爆发性增长；LNG汽车作为目前天然气最经济、环保的能源替代环节，未来3年其销量与保有量的快速增长亦将显著拉动LNG需求。公司车用尿素和LNG项目正在稳步推进当中，静待转型落实带动公司腾飞。
　　预计公司2013-2015年的EPS为0.50元、0.79元和1.09元，看好公司转型清洁能源与环保产品供应商带来业绩与估值的双提升，维持公司“买入”评级。

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