“后海啸时代”的国际金融格局
2010年01月08日 10:21 5837次浏览 来源： 中国经济周刊 分类： 相关新闻
影子银行萎缩 主权基金增强
长期以来，西方金融资本主导国际金融，而且一直是私人垄断资本扮演国际金融市场的主角。金融海啸重击西方私人垄断资本，在“影子银行系统”力量削弱、大批金融机构被国有化的同时，也正式宣告非西方金融力量尤其是主权财富基金的崛起。
西方影子银行系统包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、持有结构性融资工具（SIV）而进行杠杆操作的金融机构等。影子银行的快速发展在带来金融市场繁荣的同时，其高杠杆操作给整个金融体系带来巨大脆弱性，并成为此次全球金融危机的主要推手。据IMF统计，进入21世纪以来，全球金融衍生产品规模由2000年底的94万亿美元增到2008年6月的683.7万亿美元，金融危机使之出现近10年来首次下降，至2008年12月其规模收缩到592万亿美元。目前，影子银行系统在去杠杆化过程中持续萎缩。
大批西方金融机构被国有化。此次金融危机重创诸多巨型金融机构。为拯救在金融危机中奄奄一息的巨无霸企业，美欧政府不得不采用国有化手段。如美国政府接管“两房”资产、获得AIG79.9%的股权、成为花旗集团第一大股东。英国政府在银行国有化步伐上比美国更快更大。如今，诺森罗克银行的100%、苏格兰皇家银行（RBS）的95%、莱斯银行的75%、劳埃德TSB银行和苏格兰哈利法克斯银行（HBOS）的40%股份由英国政府持有。
非西方金融力量崛起。金融危机令发达国家尤其是美英金融力量相对下降，主权财富基金力量增强。在金融海啸肆虐之时，西方各大金融机构纷纷寻求主权财富基金注资，一些西方国家的政府甚至直接请求中国和海湾产油富国增加对IMF的出资，以使IMF能向遭受金融危机严重冲击的国家贷款，阻止金融危机在全球的蔓延。据伦敦国际金融服务公司（IFSL）统计，2008年世界主权财富基金管理的总资产增加18%，达到3.9万亿美元。据美林证券估计，到2011年，主权财富基金在全球风险资产（股票和非主权债券）中所占份额将增至16%，成为美英资本的有力竞争者，从而挑战、削弱美国的国际金融主导地位。
责任编辑：小贝
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